徐同学2021-08-31 16:01:21
徐同学为什么修正久期要对麦考林久期做➗1+y的修正？有效久期和KRD什么x区别？
回答（1）
Chris Lan2021-08-31 21:32:15
Chris Lan同学你好
因为macaulay duration是平均还款期，而修正久期是利率变化1%时，债券价格变化多少%，经过将修正久期的一般式进行化简，正好得到modified duraton=macaulay duraiton/(1+YTM)
有效久期是由于基准变化，而导致从事后来看，债券价格变化了多少%。这是一个事后的角度。
而KRD关键利率久期衡量债券对特定期限(收益率曲线上某个点位)基准收益率曲线微小变化的敏感性（用于非平行移动）。
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有效久期和KRD公式是不是差不多一样的啊
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同学你好
不一样的。
有效久期是事后来看由于benchmark的变化导致的债券YTM的变化，而导致债券的价值在事后来看，变化了多少百分比。
而KRD是某一个特定时间点的利率发生变化时，债券价值变化多少百分比。
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