陈同学2021-08-30 16:50:27
陈同学老师，课后20章节题第七题的c选项中，duration management是stable yield curve这个前提下的一种方法吗？我看stable yield curve这个前提下有buy and hold, roll down, sell convexity, and carry trade， 没有duration management啊。
回答（1）
Chris Lan2021-08-30 23:39:46
Chris Lan同学你好
P同学预期长期利率的上涨，短期利率将会下降在未来的12个月，因此，收益率曲线将变的更陡峭。在这种情况下bullet组合将收益。A是错的，因为只有当收益率曲线stable且收益率曲线upward sloping时，才能做carry trade。C说买长期债也是错的，因为长端利率上升，长期债券价格将下跌。
duration管理可能有很多原因，比如说整个组合希望降低风险敞口，或增大风险敞口，类似的理由应该有很多。在这里关键主要是他买长期债，你应该关注在他是增大了久期还是降低了久期。
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