黄同学2021-08-28 16:34:01
黄同学图中这两句话是为什么？
回答（1）
Chris Lan2021-08-30 10:56:04
Chris Lan同学你好
这个意思就是说利率变低的时候，我要多对冲，也就是让资产的BPV更大，这样利率下降时，资产上升更多。
反之，如果利率变高的时候，我就要少对冲，即让资产的BPV更少，这样利率上升的时候，资产下降更少。
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利率变低的时候，为啥BPV会变大？ BPV应该是与Duration和Dollar有关系吧？
另外，为啥BPV越大，越能对冲？ BPV好像不是用来做对冲的？
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同学你好
利率变低不是BPV会变大，而是如果利率变低，我配置更多资产的BPV，这样资产价值上升就会更多。
这里的对冲是指让资产的BPV和负债的BPV一样，offset掉duration gap称为对冲。这样当利率变化时，资产和负债就会变化相同的金额，从而对冲了利率变化的风险。
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