王同学2021-08-27 22:16:43
王同学老师你好，请问原版书课后题R25 case1怎么理解表中的coefficient，不是weight吗？
回答（1）
Nicholas2021-08-29 17:59:04
Nicholas同学，下午好。
组合的构建方式有两种，如果给出资产的回报率，那么是对应资产的权重乘以对应资产的回报率构成组合整体预期回报；
如果给出风险因子的回报率，那么是对应因子的敏感程度（就是这里的coefficient）乘以因子的回报率构成组合整体的预期回报。
那么因子敏感程度更高代表对该因子超配，因此和权重的逻辑是一样的。
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