陈同学2021-08-27 05:06:01
陈同学老师好！课后习题5我可不可以这么理解： 如果没有任何投资限制的情况下，我们是可以通过增加active risk而线形增加active return的。 但是现在面临的问题是投资上有限制，所以导致这个线性关系不成立了, 也就是说active risk在增加到一定程度上，再增加的话所带来的active return会变得less than proportional.
回答（1）
Nicholas2021-08-29 17:38:31
Nicholas同学，下午好。
如果没有限制因素影响扩大主动权重，它可以通过扩大主动权重来扩大主动风险，按比例增加主动回报，并保持IR不变。
但事实上加杠杆、交易限制、交易成本都会使得增加主动风险带来的主动回报增加为边际递减的，也就是在上升到一定程度后开始快速下降。
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