黄同学2021-08-27 01:00:15
黄同学想问一下，关于collar，是否call和put的线越往中间靠，delta的绝对值就越大？
回答（1）
Chris Lan2021-08-27 15:53:03
Chris Lan同学你好
是的。标的资产的delta是 +1，这个不会变化。
如果call 行权价往下靠，说明call 越有可能ITM，因此其delta往 +1 变动，但这个策略是short call，因此是负数。但delta的绝对值是越来越大的。
如果put 行权价往上靠，说明put越有可能ITM，因此其delta往 -1 变动。这个策略是long put，因此delta就是负数，是往 -1走，绝对值也是越来越大的。所以你说的是对的。
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明白。 另外问一下，delta是用量衡量option对什么的敏感性？ 为啥资产本身也有delta？
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同学你好
delta是衡量标的资产价值变化1单位，期权价格变化多少的敏感程度。
标的资产对自己的敏感程度就是1，对于标的资产的多头来说，标的资产涨一块钱，我多头的价值就增加1块钱。因此delta是正1。
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