郑同学2021-08-27 00:26:08
郑同学老师，这题我完全不知道说什么。measurement error 是什么？和被动投资有什么关系？liquidity risk不是指手上没钱了，margin call来的时候无法应对吗？
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Chris Lan2021-08-27 16:15:04
Chris Lan同学你好
他这里的意思就是说资产端的参数计算错误称为measurement error，如果资产端 的BPV我在计算的时候就算错了，那就会带来更大的风险。
这里他说不会面临流动性风险，是因为他的组合中都是政府债，相对来说政府债是不会违约的，因此流动性风险是很低的。
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那么这里的liquidity risk概念又有所不同了
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流动性风险是指资产能够以合理的价格在合理的时间范围内变现的能力。
比如说，我做duraton matching，到时间了我要卖掉债券来cover 负债，但是我发现我的债券根本卖不出去，或者因为缺少流动性，我只能以更低的价格卖出去导致卖得债券的proceeds不够cover负债了，这种风险称为流动性风险。
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