徐同学2021-08-18 19:55:15
徐同学Reading 20里介绍using derivative 调整Duration的方法中，有一种方法是leverage buy bonds来增加duration。课件中例题，本身Duration=6的bond，Using leverage to purchase bonds with same duration of 6. 采用的方法是再买1.67 million。此处有点不明白，如果增加bond的市值，10 M bond的duration 应该和 11.67 M bond的duration一样都是6才对，为什么可以增加到7。 这个杠杆法增加duration 到底是如何实现的？
回答（1）
Chris Lan2021-08-20 17:51:16
Chris Lan同学你好
虽然你买更多的债券，这些债券的duration还是6，但是PVBP会变多的。因此相当于会有久期是7的时候的PVBP。
因为真正的风险敞口其实是PVBP。这个是绝对金额值。你买的金额越多，绝对金额的变化就会越多。
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