季同学2021-08-16 16:19:51
季同学managed futures 写了一个特点是useful for portfolio diversification，老师的解释是因为大量买入derivatives，和传统股债相关性低。但是一般都是index future，Tbond future，等等这种这么会和股债相关性低呢？这个相关性就是1：1啊？这个要如何去理解更好呢
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开开2021-08-17 10:17:42
开开同学你好，managed futures不止代表某一类资产的表现，而是这个策略类型的表现，因为这些资产既可以被做多，也可以被做空。策略在市场表现不好的时候表现相对较好，和股市相关性低，因此可以起到对冲部分风险的作用。
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那么怎么去理解比较好呢？可以理解为他也会买一些类似大宗商品的期货导致与传统股债相关性低？
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书中举的例子是说他们会通过股指期货在市场差的时候做空股市，做多债券期货获得丰厚收益。可以理解为他们可以根据市场情况灵活的运用期货工具去做多做空资产，因此和股债等基础证券市场的表现相关性较低。
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