开开2021-08-16 10:09:27

同学你好，managed futures一般都是用算法去确定交易信号的，而不是投资经理的经验和判断，因此通常用的是systematic approach（在三级权益部分有关于systematic和discretionary approach区别的内容)。
最常见的管理期货方法是时间序列动量（TSM）趋势跟踪（追涨杀跌）。例如，在贵金属市场，买入上一个交易日上涨的贵金属，卖出上一个交易日下跌的贵金属，如果市场上所有的贵金属都上涨，则所有的都做多，如果所有的贵金属都下跌，则所有的都做空。第二种，不太常见的方法是使用横截面动量（CSM）策略（相对价值）。例如，对金、银、铜、铁四种金属的夏普比率进行排序，做多夏普比率高的（前两者），做空夏普比率低的（后两者）。高杠杆，期货合约本来就具有高杠杆的特征。这些都是交易规则都是事项有程序确定的。

managed futures 策略的另一个特点是运用高杠杆，因为这个策略交易的标的期货本来就自带杠杆，一般杠杆倍数可达6-7倍。