季同学2021-08-12 23:49:11
季同学case10 第四题 我的想法是波动率下降，那么option不值钱，callable卖出call，是好的，所以outperform，putable买入option不好，所以underperform，选择B。按照***老师的分析也能理解，但是他分析了第一个点和第三个点，说第二点无关，但最后做出选择又只是基于第三点的分析。有点魔幻。搞不太懂。
回答（1）
Chris Lan2021-08-13 12:02:18
Chris Lan同学你好
你这里忽略了一个重要的问题，option的价值受到5个因素影响。波动率，标的资产价格，时间，无风险利率，行权价。因此当利率上升时，债券价格下降，所以标的资产价格下降，put 更有可能行权，因此putable bond也会更值钱了。
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