黄同学2021-08-12 23:31:40
黄同学什么是contingent claim risk？ss7-8，CASE6，Q2，为啥MBS fund 是contingent claim risk最大的？
回答（1）
Chris Lan2021-08-13 11:40:57
Chris Lan同学你好
contingent claim risk就是由于期权行权与否的不确认性带来的问题。
MBS相当于投资者short call的，因为当利率下降时，借房贷的人会倾向于重新借一波钱，把以前利率高的房贷还掉。因此相当于借房贷的人call back the mortgate loan，因此对投资者来说，相当于他们能获得利息的这个资产被借房贷的人（相当于债务发行方），因此相当于short call。所以他们会面临对方行权的这种不确定性。
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