季同学2021-08-12 12:05:50
季同学***老师一直说收益率曲线一次小的平行移动只考虑Duration即可，大的平行移动才考虑Duration+CONVEXITY。因为duration是一阶导，相当于是切线，一次小的移动用切线（AC）代替AB差距不大，也就是BC差的不多，如果变得多，差距大了就需要把二阶导convexity考虑进去，但是这种情况我理解的是 他是沿着收益率曲线变动，而非收益率曲线平行移动呀（1号线到2号线），那和一开始所谓的小平行移动用Duration，大平行移动用D+conv不就说不通嘛？所谓的平行移动到底是什么？
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Chris Lan2021-08-12 17:14:21
Chris Lan同学你好
收益率曲线的平行移动是指收益率曲线平行向上或向下移动。而收益率曲线的横轴是到期时间，纵轴是收益率。
你画的这个图叫price curve，他的横轴是利率，纵轴是债券价格。这同两个不同的曲线。你把概念搞混掉了。我们研究的是，收益率曲线平行移动，而不是price curve平行移动，price curve是衡量利率和债券价格的关系。而收益率曲线是衡量到期时间和到期收益率之间的关系。
在记图形的时候，不能只记样子，他的横轴和纵轴代表什么也要记下来。
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老师能否画图讲解一下，我已经混乱了
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同学你好
我在别一个问题中帮你截图了。这里我再截图一下。
切记要记图形的样子和横纵坐标。
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