黄同学2021-08-12 00:26:20
黄同学如何理解，对于single liability，asset 的 convexity要越小越好？？ 从图上看，asset也处于L两边，也应该是more dispersed？
回答（1）
Chris Lan2021-08-12 17:06:41
Chris Lan同学你好
对于single liability的情况，我们其实有可能找到一个资产正好和负债同一天到期，或者正好在负债到期这一天卖掉来cover liability。
因此并不强制要求一定要资产的convexity大于负债的convexity。
但是如果我们是用两个资产来匹配一个负债，那由于资产端的现金流的dispersion会比负债大，此时就会要求资产的convexity要大于负债的前提下，尽可能的小，就跟multiple liabilities一样了。
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