Chris Lan2021-08-12 16:27:31

同学你好
他投资了日元的资产，所以担心的是日元下跌。
但这个题特别之处在于给的货币对是JPY/EUR，即FC/DC的方式，标价货币是本币。
他担心日元下跌，相当于担心UER上涨，因此要保护日元下跌的风险，要买日元下跌或EUR上涨能带来好处的东西，因此买ATM CALL相当于看涨EUR，本质也就是在看跌JPY。而他又要求成本有效，他long call要花期权费，所以要再short一个期权来抵消一部分期权费，由于他不担心EUR下跌，因此他可以short PUT option。获得premium来抵一部分long call的premium。

对于多头来说
call option的delta是从0到+1的，如果越ITM越接近1，ITM是0.5，OTM是接近于0
put option的delta是从-1到0的，如果越ITM越接近于0，ITM是-0.5，OTM是接近于-1