锦同学2021-08-11 21:12:10
锦同学老师您好，请问一下，本视频第27分钟的案例题目，答案中的Duration gap 是指Asset 和liability之间的久期之差吗？那么这个duration gap和cash flow yield以及BPV有什么关系？为什么能体现出duration gap 很小？
回答（1）
Chris Lan2021-08-12 16:44:28
Chris Lan同学你好
duration gap在这里是指资产和负债的PVBP之差。如果差的很多，说明收益率变化1个bp的时候，资产和负债的变化金额是不同的，这样就不能很好的用资产来匹配负债。
duration gap就是资产和负债的BPV的差额，这个是绝对的变化金额，和cash flow yield没有绝对关系。cash flow yield是免疫策略要锁定的折现率。
资产和负债的BPV差额越小，说明收益率曲线平行变化时，资产和负债变化的金额是几乎一样的，这样gap就是小。gap就是两者差额或缺口的意思。
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