季同学2021-08-10 18:00:23
季同学case 5 第4题，***老师说美国人投英国股票ETF，为啥对冲英国股票风险和外汇风险就可以获得美国的无风险收益？他俩不是一个国家啊，咋弄到一起去的？不太懂
回答（1）
Chris Lan2021-08-11 11:52:44
Chris Lan同学你好
我们研究衍生品是站在风险中性世界来讨论问题的。
在风险中性世界中，我们认为对冲了所有的风险，你就应该获得无风险回报。
如果你投资了国外的ETF，你有资产的风险，还有汇率的风险。如果你做空股指，你就对冲掉了股票的市场风险，获得外币的无风险回报，站在国外来看，你是没有汇率风险的，如果站在本国来看，你再对冲了汇率风险，你就获得本币的无风险回报。
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