黄同学2021-08-09 23:08:19
黄同学仅就划线部分，这个loan的duration怎么算？ 是1/2 * 0.5 (floating，semiannual), 还是4 * 0.75（fixed，4years）？ 这个loan是一笔floating rate的loan，我理解这个loan的duration，应该是4 * 0.5=2 ？
回答（1）
Chris Lan2021-08-10 14:09:11
Chris Lan同学你好
在旧考纲中，如果考试中没有给定fixed端的duration，则默认按maturity的3/4计算（assuming a convention of 3/4 of the maturity）；而floating端的duration则存在两种算法：1）average duration，默认按付息时段的1/2计算，2）reset period则按付息时段计算，2020年之后考纲并没有强调这一假设，因此通常会给出两端的久期。
一个Swap的久期就是receive的久期减去pay的久期。比如说收固定支浮动，则swap的久期就是fixed久期-floating久期。
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