王同学2021-08-09 17:49:23
王同学反优化的公式（求implied return的） 考试需要掌握吗
回答（1）
Johnny2021-08-09 17:55:33
Johnny同学你好，在反向优化的案例中我们所用的公式其实就是CAPM，Rp=Rf+β(Rm-Rf)
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那所求的implied return的目的是？
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这个问题还有疑问，还没回答噢
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同学你好，反向优化是假设当前各资产的市值权重即为最优权重，并同时将协方差与风险厌恶系数作为input来推测相关资产的expected return，这个通过反向最优化所求出的预期收益率有时也被称为implied return或是imputed return，所以你说的这两个回报率是一回事。在原版书中给出了一个案例，它假设各资产是根据CAPM模型来定价的，并以此来推测出各资产在反向优化情况下的预期收益，于是原版书课后题中就有一题是模仿该案例来通过CAPM模型求预期收益率。
考试范围不会超出原版书的，在反向优化这个知识点上，原版书只举了CAPM这一个例子，没有其他任何公式，所以碰到计算预期收益的话也就是根据CAPM模型来计算
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