185***992021-08-08 15:37:56
185***99老师好，第11题不懂，IC不是看预期未来收益 与未来实际收益的协方差？这里怎么就体现在当期score和未来收益上面了？另外 这里的当期 score是什么？
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Nicholas2021-08-09 11:39:31
Nicholas同学，早上好。
T时刻的分数是和T时刻的预期收益率相关的，当年的预期收益率更大时，分数更大；
Rt+1代表T+1时刻真实收益率。
那么IC高就代表了St和Rt+1的相关性高，也就是预测能力是更强的。
因此前面的分数是上一期的，后面的回报是下一期的。
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我还是不明白 ，首先 IC是预期 的t+1 收益率 和实际t+1收益率 协方差，这个题的Fs（t）是什么？SR（t+1）又是什么 ？
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同学，下午好。
下文是相关定义：
Under the assumption that expected returns are linearly related to factor exposures, the correlation between factor exposures and their holding period returns for a cross section of securities has been used as a measure of factor performance in quantitative back-tests. This correlation for a factor is known in this context as the factor’s information coefficient (IC).
The Pearson IC is the simple correlation coefficient between the factor scores (essentially standardized exposures) for the current period’s and the next period’s stock returns.
因此IC是本期因子分数和下期回报率的相关性。
当期因子分数和当期预期收益率相关，当期预期收益率更大，分数更大（具体的计算不需我们计算，知道逻辑关系即可）；
SR（t+1）是下一期策略回报率，那么IC高就代表了两者的相关性高，也就是预测能力强。
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