kevin2021-08-06 23:36:39
kevin老师，你好，关于原版书课后题reading 20中的第18题，这个题目的题干表示是用的long barbell的策略,C选项中的表述是收益率曲线平行移动。基础课的讲解中，老师有讲到对于平行移动的收益率曲线，也可以采取long barbell的策略，因为在收益率曲线平行移动的情形下，还是希望涨多跌少，这可以通过增加convextity获得，那Long barbell可以达到增加convextiy的效果。为何C选项是错的呢？
回答（1）
Chris Lan2021-08-09 13:37:52
Chris Lan同学你好
C说100个BP的平行下移，这种情况下barbell和基准的表现是相同的，因为在duration-neutral的情况下，由于久期相同，收益率曲线平行移动，因此这两个组合的表现是一样的。所以C不是最好的选项。因为convexity带来的涨多跌少的好处是很小的一块收益，因此当收益率曲线变化很小时，几乎可以忽略不计，这种变化幅度，比不上收益率曲线非平行移动时，duration带来的变化幅度大。
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