冯同学2021-08-05 17:16:20
冯同学为什么固定的duration大 浮动的duration小？这得看利率怎么变吧？不能单纯这么说吧
回答（1）
Chris Lan2021-08-05 20:53:11
Chris Lan同学你好
固定端的久期是更大的，因为他的利率风险更大。如果你是收固定，相当于你投资了一个固定利率债券。如果你有一个固定利率债券，这个债券的久期是更大的，因为利率变化，债券价格是非常敏感的。
而浮动端的利率是跟着市场利率走的，如果市场利率变化 了，浮动端的利率也会变化，因此他的利率风险是更低的。因为在reset day，浮动利率债券会回归面值。所以他对利率不那么敏感。
利率风险是指利率变化时，带来的价值的不确定性，如果你收固定，利率下降时，确实是可以有利。但这里讨论的是利率风险的大小，不能单方向讨论。这就像利率上升，债券价格下降，利率下降，债券价格上升，有利有弊，但都是用duration来衡量利率风险是一个道理。
这个是放之四海皆准的。
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