loveshihongyu2021-07-24 14:38:32
loveshihongyu老师您好，这是alternative下午经典题P150的8题的答案， 我记得老师上课讲的是multi-strategy hedge fund是netting risk啊， 为什么答案里面是FOFs 是netting risk呢？谢谢
回答（1）
开开2021-07-27 09:49:02
开开同学你好，应该是FOFs会承担更多的netting risk.
netting risk是指，如果一个组合中有不同的团队管理不同的组合，那么就算这个组合整体是不赚钱的或者亏钱的，但是只要有些团队表现较好，投资者还是需要支付这些团队的业绩激励费用。这种情况在FOF中是比较常见的，因为FOFs投资的都是不同团队管理的产品。而multi-strategyhedge fund虽然也是由不同的投资经理管理不同的策略，但他们都属于同一个管理团队，投资者只需对整体组合的表现来支付激励费用，这个netting risk是由GP来承担的，不要有LP支付。
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