loveshihongyu2021-07-24 10:43:41
loveshihongyu老师您好， 这是alternative下午题P150. 我想问一下call option 怎么有time decay呢？convertible bonds have embedded call option, 是不是能理解为对正股的看涨期权呢？可是为什么call option有time decay呢？是因为convertible bonds持有期限有限吗？谢谢。
回答（1）
开开2021-07-27 09:25:30
开开同学你好，我们在二级衍生中的希腊字母部分学过，用Theta来衡量期权价格对到期时间的敏感性，除了极端特殊情况，一般到期时间越长对期权的价值越有利。随着时间的逝去（time decay），option的time value越来越小，进而call和put的价格都下跌。其中的原理是每个期权合约都有一个到期期限，随着越来越临近到期日，那么期权的underlying asset的价格往想要的方向去变化（call希望股价上涨，put希望股价下跌）的机会就越少，因此time value下降。
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谢谢老师， convertible bonds have embedded call option, 是不是能理解为对正股的看涨期权呢？谢谢
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是内含对正股的看涨期权。
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