Nicholas2021-07-22 17:25:18

同学，下午好。
1.需要先区分是TDA还是Deferred Capital Gain Tax
TDA为一个投资账户，资金进入账户时是不交税的，在账户中投资也是不交税的，从账户中赎回的时候全部的本金+资本利得按照赎回税率征税；
Deferred Capital Gain Tax一般为股票放在应税账户中，买入并持有，那么资本利得是天然递延的，到最后卖出股票对资本利得部分按照资本利得税率征税。
因此在这道题中，K的账户为债券放在应税账户中，股票放在TDA中。那么债券就按照Accrual Taxation方法计算利息税和最后终值，股票就按照TDA方法计算到最后赎回时的总额，对总额按照赎回税率征税。
2.应税账户中的计算中，一般债券是按照Accrual Taxation方法计算利息税和最后终值，股票是按照Deferred Capital Gain Tax计算最后卖出时资本利得部分的税收和最后终值。
3.TDA最后终值计算在课堂中讲的是（1+r)^N(1-T)，T为赎回税率，因此还是和上面总结的一样，赎回时整体按照赎回税率征税。
4.赎回税率为40%，在文中有说明，The tax rate applicable to withdrawals from the tax deferred account will be 40 percent.

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