tansy2021-07-20 02:04:50
tansy这一题为什么在计算facor的影响时，不需要将market factor计入其中？而是将market作为benchmark？
回答（1）
开开2021-07-21 14:20:24
开开同学你好，这个例子主要是要解释manager A 和manager B在收益来源上的区别。这边把两个组合的return 和market factor相比是为了说明这两个manager 超越market factor（即超越市场大盘）的收益分别是怎么来的。因为manager A和B在market factor 的beta都接近于1，因此组合的return超过market factor收益的部分就可以由其他因子来解释，解释不了的即为unexplained 部分。如果说这两个基金经理在market factor上的beta 显著偏离1，那么对收益率的影响也是要解释的。
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