Leo Deng2021-07-16 08:46:21
Leo Deng老师有关这道题, 答案说的是买5年卖30年, 然后因为为了保持duration不变, 要通过买10年卖2年来增加duration. 那么为什么不能在买5年卖30年的时候直接调它们俩的比例呢? 两者的duration之比是4.29/11.69 = 0.3670, 那么我买$1M的5年期债券, 卖出$1M * 0.3670 = $367k的30年债券, 总的duration一样是不会变的, 这种方式是否也可行呢?
回答（1）
Chris Lan2021-07-16 09:34:03
Chris Lan同学你好
你这样搞钱不够用，因为他还要求cash-neutral。
买$1M的5年期债券, 卖出$1M * 0.3670 = $367k的30年债券
你卖债券获得的钱是 $367k，这些钱买不了1M的5年债券。
这块其实考试考不了这么难，在carry trade这块，学的很难，但考的其实很简单。
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