Andrew2021-07-13 10:57:59

2016年Q8A第二小题。本小题正确答案的思路是，若基金经理需将投资组合中部分资产由股票转为债券，但投资组合中原先已有部分债券，且调整后投资组合中，债券久期不增反减（目标久期低于原久期），则在计算所需购入的债券远期合约数量时，分析师可先计算将再分配资产（从股票调整为债券部分，37.5million）之久期从零上升至原久期（6.05）所需购入的债券远期合约数量，再计算令调整后投资组合中债券全体（75million）之久期从原久期下降至目标久期（5.50）所需卖出的债券远期合约数量，最后将两者相减。 我在这里采用了另一种思路，也就是通过加权平均，经由原久期和投资组合全体的目标久期，计算出再分配资产（37.5million）部分的目标久期x。x*37.5million+6.05*37.5million=5.50*75million，则x=4.95。然后我直接计算令再分配资产（37.5million）久期从零上升至再分配资产目标久期（4.95）所需购入的债券远期合约数量。这个答案和正确答案是一致的。请问这种思路是否可行？谢谢！