邓同学2021-07-12 15:40:26
邓同学老师好，课后题。这个的解析虽然有道理，比如说高估是临时的，需要马上卖出执行交易以获利，但是它材料也说了she decides to prepare a large sell order equal to approximately 20% of the expected daily volume，一个20%占比的卖单是基本没办法执行的啊。而且它还concerned about information leakage from a public limit order。只有passive trading over the course of the trading day.才能完成这个那么大量的交易啊。
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开开2021-07-14 09:38:02
开开同学你好，你可以这样理解，因为W的交易动机是捕捉市场short term alpha而不是未来减仓而卖，而这个alpha随时可能消失，所以他不可能用B和C来执行。因为W的交易量较大，他又不想挂限价订单泄露信息，因此他可以挂市价单，在价格回归到fair value前撤单。这样可以部分成交并捕捉到一些alpha。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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老师好，你的意思是他其实并不需要完全执行所有的订单？？
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最好能交易完成，但如果条件不允许也可以部分成交，因为这里最重要的交易目的是去捕捉alpha。
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