陈同学2018-05-10 11:18:09
陈同学请问，2013Q1的A和C 为什么对cash needs 和liquidity requirement的计算中，那个250000的处理不一样，到底什么时候该考虑它，什么时候不能考虑？有点不明白…谢谢老师
回答（1）
Irene2018-05-10 14:10:04
Irene同学你好。
你说的是A和D吧。C没有涉及到liquidity的计算。
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这两个的处理方法是一样的。都是抵减portfolio的价值啊。
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是A和C，您再看一下，A的计算中没有考虑250,000的cash reserve
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同学你好。
哦，不好意思，这里题目定位不准确。
这道题里面A求的是每年的Return，如果说每年我都有250000的现金需求的话，相当于第一年有250000，第二年再有250000，那么总共就是500000的现金，其实我是不用这么多。我只要保证有250000的现金再手上就可以了。所以250000不能在A里面作为Return进行计算。
而应该在C里面，作为liquidity need，也就是一次性的现金需求。
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我可以理解计算return时分子上不用加这笔一次性支出，那在期初的TIA里面要不要减掉呢
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同学你好。要看具体题目中的要求。本题中，是一个goal，所以计算的是下一期，不用减。
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