Leo Deng2021-07-12 03:53:05
Leo Deng为什么tom老师说duration matching的时候, 最后一笔投资的到期日要晚于最后一笔负债的到期日. 可是到了cash flow matching的时候, 他说最后一笔asset的到期日就需要早于最后一笔负债的到期日. 为什么会不一样呢?
回答（1）
Chris Lan2021-07-12 12:49:36
Chris Lan同学你好
因为duration matching的原理就是用两个资产来匹配一个负债，其中一个资产在负债到期日之前，另一个在到期日之后，因此两个资产组合才能把再投资风险和价格风险抵消。
而cash flow matching是用资产到期的coupon和PAR来cover负债的，两者的逻辑不一样。不具有可比性。
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