185***992021-07-11 15:11:01
185***99老师好，冲刺笔记上116页，最上面那个公式，如果市场是完全分割的，相关性为1，那个公式 是什么意思？是印刷错了？
回答（1）
Nicholas2021-07-12 14:39:43
Nicholas同学，下午好。
我看了下笔记，没有错。
如果是Fully integrated，那么ρ取题目中给出的数值，代表与市场融合，多元化投资风险会小一点；
如果是Fully segmented，那么ρ直接取1。较好的理解思路是我们在计算标准差的时候，会考虑两个资产的标准差、权重和相关性，如果相关性为1，代表标准差是最大的，如果相关性为-1，代表标准差最小。那么完全分隔的环境下，无法做风散化投资，其风险的确是最大的，因此取相关性为1得到整体标准差最大的值。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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