elepha2021-07-09 13:00:29
elepha老师， Walker Patel的case，对比E(R)的问题。使用反优化方法时，E（R）不应该是通过反优化方法，计算的implied return吗？为什么可以直接使用CAPM呢？如果可以用CAPM算，那就不用反优化过程了吧。请老师解答下，谢谢！
回答（1）
Johnny2021-07-09 17:03:54
Johnny同学你好，这道题目是基于原版教材上的一个exmaple，他是位于原版书第83页的example12，你可以看下这个案例，模仿这个exmaple就能做reverse optimization的题目了，它是假设当前组合收益率是受市场因子影响的，而CAPM就是基于市场因子的收益率模型。
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