赵同学2021-07-06 22:14:16
赵同学历年真题 fixed income 2018 C 答案好长，重点是啥？
回答（1）
Chris Lan2021-07-07 09:38:13
Chris Lan同学你好
这个题你首先要回答出来 选组合2，这是在回答第一个问题。
你要说出理解，要说明组合2在收益率曲线更平坦的时候表现更好，原因是三个组合的久期是一样的，但组合2的凸性更大，会受益于更平坦的收益率曲线变化的预期。
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duration衡量的是平行移动，所以duration一致对这个case没啥用我觉得？是不是可以理解成两个答题点：1、最适合的是组合2；2、因为组合2是barbell portfolio, which is used to take advantage of a flattening yield curve; 3、此时的yield curve is expected to flatten。答案中的其他东西都可以忽略了？
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同学你好
久期一样是要说出来的，而且要说明因此久期的影响都是一样的，所以这一点不能作为判断依据。因此我们要用convexity来解释这个问题。之后再接你这两句就可以了。这样基本上就完美了。
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