若同学2021-07-06 08:04:02
若同学原版书讲义57页，例题第三问不太明白，由于put option份数求出来是N=-1/（0.64-1），是一个负数，所以sell put option 吗？
回答（1）
Kevin2021-07-06 09:21:41
Kevin同学你好！
delta hedge:就是不断调整期权或者股票的份数，使得组合的净值变化为0。记住如下公式：nsΔs+npΔp=0（含义是股票加期权的组合的净值变化为0）
现在ns已知，np=-nsΔs/Δp=-ns/delta。持有股票，ns>0，而delta<0，得到np>0，所以是买入put option进行对冲。
PS：call同理：nsΔs+ncΔc=0。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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