Jean2021-07-05 09:06:56
Jeanmanager1管理portfolio, 有数据如下：active risk %, absolute risk %, risk contributed to market %, risk contributed to sector %, risk contribute to 某risk %, unexpected risk %. 然后PM要做tactical reallocation, 调减utility sector 调增technology sector, 原来portfolio 和utility sector的covariance是0.04，和technology sector 的covariance是0.02。active risk和absolute risk的如何变化。求解题思路
回答（1）
开开2021-07-05 14:55:54
开开同学你好，对于total risk来说，资产间的correlation越小那么分散风险效果越好，total risk越小。但active risk取决于组合间板块、个股的cross correlation，cross correlation越高则active risk 越小。
这题告诉你调减utility sector的比重，调整technology sector的比重。根据组合和这两个板块的covariance。我们可知utility和组合的相关性更高，technology 和组合的相关性较低。增加低相关性行业的比重，降低高相关性行业的比重（假设他们调整的比例是一样的）会导致total risk的降低。
对于active risk来说，reallocation之后，增加低相关性行业的比重，降低高相关性行业的比重（假设他们调整的比例是一样的）会导致组合中的cross correlation降低，active risk的增加。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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