若同学2021-07-02 08:24:51
若同学原版书课后习题R36第5.6题 第五题我理解是风格的偏移 第六题我的理解是RBSA是通过回归完成，需要更多的历史数据，为什么答案是需要花费更少的努力获得数据，C选项和基础班讲义181页最后一段应该是保持一致的？
回答（1）
开开2021-07-02 14:13:13
开开同学你好，第五题是存在风格漂移的。但是选项A，absence of style drift意思是不存在风格漂移，因此不对。
RBSA和HBSA相比仅需要历史收益率数据，一般收益率数据都是公开可得的，但是持仓数据对于外部投资者来说不是公开资料，较难获得。
讲义上说如果存在illiquid security，那么因为stale pricing 会导致RBSA的分析结果低估（understate)组合的实际风险，因为stale pricing会平滑收益率数据，导致组合收益率的波动性被低估。因此如果存在illiquid security，RBSA的分析结果会比较不精确，和C的意思相反。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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