Leo Deng2021-06-29 04:24:53
Leo Deng老师想请问一下这道题应该怎么做, notes上面的答案看不懂
回答（1）
Kevin2021-06-29 11:37:57
Kevin同学你好！
spot rate从0.8929变成0.9034，相当于债务增加了20m*（0.9034-0.8929）=210,000，这是不对冲的情形。
对冲的情形，债务增加还是210,000，但由于future获利20m*（0.9054-0.8989）=130,000，对冲了部分损失，相当于只亏了80,000。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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老师, 为什么这里不需要折现呢, 我总觉得需要折现虽然题目没有给折现率? 感觉时间点对不上, 不对冲亏损210k, 这个是在30天这个时点的损失. 可是futures都是40天后到期, 算futures value用FP'-FP/(1+rf)*(T-t), 这里不需要把t=40时的80k利润折现回t=30么? 这样再用210k - PV(80K), 我感觉才是真正的loss
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同学你好！
本题只能这么简单比较，因为没有给出折现率。
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