邓同学2021-06-22 14:32:06
邓同学老师好，官网题。这个题目好像也没说到它要多对冲啊，怎么就出来了一个多对冲的答案呢，和我们平时的不太一样啊。
回答（1）
Nicholas2021-06-22 18:50:06
Nicholas同学，下午好。
这里题目说预测利率下降，我们看到负债的修正久期是大于资产的，那么说明负债的利率敏感程度是大于资产的，如果利率下降则BPV相差会更大。
因此当前的缺口需要552份合约，那么如果预测利率上升，所需要的对冲合约应该是更多的，所以选择大于552份合约的数值。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（3）
- 追问
-
老师好。我明白了你的意思，但同时我又多了两个疑问：1、在平时的题目里面，遇到三个选项，也没要求我们选择一个更高或者更低的，只是选择一个适合的（约等于）的就行，但这个答案不是，那么下次我到底是要选择一个约等于的，还是再考虑利率上升和下降的问题来决定最终的对冲比率呢？2、在上课说到hedge ratio的时候，是预期未来利率上升债券价格下降的时候才选择一个更高的hedge ratio，但是这里是预期未来利率下降的时候选择了一个更高的对冲比率。想不通啊！！？？？
- 追问
-
1
- 追答
-
同学，下午好。
1.结合题目相关的信息选择，一般这种套路比较多的题目还是比较少的，题目中会说明清楚；
2.Over hedge和under hedge是针对基于当前的环境，我是购买多少衍生品用来对冲的，对冲利率变动导致的匹配更不利的情况。那么题目中通常会假设对冲多少衍生品，基于目标值之上的就是over，基于目标值之下的就是under。
所以具体是不是要对冲这么多取决于题目给出的条件。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片