郭同学2021-06-20 00:40:04
郭同学老师好，有个小问题咨询：在做因子合成时，比如合成small - cap 因子是long 小盘股 ➕ short 大盘股（这里如果不是short 大盘股，而是用cash去long小盘股算是合成small-cap 因子么？
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Johnny2021-06-21 11:23:50
Johnny同学你好，如果是用现金去long 小盘股的话就不是纯粹的小市值因子了，他还包括了其他风险因子。之所以是long小盘股然后short大盘股，就是为了能够把除了市值以外的因子对冲掉，因为许多风险因子不仅小公司有，大公司也有，那么一个long一个short1就能把它对冲掉。那如果你是用现金去买小盘股，除了小市值因子之外还存在许多其他风险因子，而这些因子并没有被对冲掉。
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老师讲的很有逻辑 明白了 多谢！
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老师 还有一个疑问，就是为什么要用大盘股对冲小盘股，而不是其他类型的股票去对冲小盘股？
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同学你好，他目前需要获得的是市值因子，而不是别的因子，需要用互相匹配的股票来对冲提取因子
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好的 多谢老师
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不客气
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