elepha2021-06-19 14:40:23
elephaExhibit 14中，老师举例：real assets有抗通胀的效果，因为这类资产的inflation系数又很大（系数大不应该表示对该risk factor更敏感吗？），如果投资者想要抵御inflation risk，应该多配置real asset；而bonds对利率更敏感，对Duration的系数也比较大，如果投资者想要抵御利率风险，应该少配置各种bond。 这里的两个举例，根据系数大小-->配置多少的方向是反的。做题时应该如何区分呢？谢谢！
回答（1）
开开2021-06-21 10:08:35
开开同学你好，某个因子前的beta为正，说明这个资产和这个因子同向变化，beta为负，说明这个资产和这个因子反向变化。如果正的beta越高，说明这个因子每增加一单位，这个资产的收益率上升的越多，beta为负的情况也是同理。inflation因子越大，说明资产的收益率随通胀上升的越多，因此inflation因子beta越高的资产越抗通胀。
用来衡量利率影响的因子是duration，duration越大，则每单位利率上升资产价格下降的越多，这边如果选duration beta较小的资产，说明资产受利率上升的负面影响越小，如果是此beta是负的说明利率上行这个资产收益率反而上升。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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我发现通过视频点进来的提问，我看不到具体的视频位置。老师还能找到我的问题来源，哈哈谢谢！回答的很清楚！
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谢谢同学认可^-^
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