开开2021-06-21 09:35:27

同学你好，这个statement涉及的知识点在原版书中是以结论的形式来陈述的，并没有对这句话进行展开解释，因此我说说我的理解。这个statement说用risk factor based approach进行资产配置产生的配置结果会比传统的traditional asset allocation approach更加robust，即分散风险的效果更好的意思。传统资产配置方法是在资产大类间进行分散配置的。但是，因为不同资产大类的驱动因子可能是有重合的，比如private equity 和public equity的correlation就比较高。因此单纯分散资产大类，却不一定能使得risk factor 分散，而基于因子进行资产配置的分散效果更好。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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