elepha2021-06-13 17:27:41
elepha（老师，第3题的中文解析可以更正一下，和第2题的重复了。） 第7题，请问老师，相比较而言，equity 更注重成长性、收益，而此题中的hedge fund则更注重diversify是吗？ 通常来看，hedge fund的收益比equity更高吗？如果hedge收益更高，这题选portfolio2（more equity allocation）是为什么呢？ 谢谢！
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Johnny2021-06-17 18:57:11
Johnny同学你好，通常来说，对冲基金的收益和风险都高于股票，流动性也更差，因为对冲基金属于另类投资。
第7题有个关键点在于文章倒数第二段，Raye认为75%的股票和25%的债券是适用于中等重要性的目标，那如果目标的重要度是高于中等的，就需要比75/25更保守一些，因为成功率要更高。文章说了主人公要在20年后资助endowment，而且需要较高的成功率，所以这个资产配置就需要比75%股票和25%债券组合更为保守，这样成功率才能更大。Portfolio 2是比75/25要保守的，其成长性高于portfolio 1，而风险低于portfolio 3，最为适中
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我明白了，题目表达了75/25的配置对于“适度重要”的目标是合适的，而主人公想要“high probability of success”，所以应该更保守一些，提高成功率。鉴于此，要增加收益、同时风险程度不能过高，在三个组合中，选2更合适，对么~
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同学你好，你的理解是正确的
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