Andrew2021-06-05 17:47:36

这里有一个特殊情况。如果基金经理表现得非常出色，无论是在标杆为正的时候还是在标杆为负的时候都能够获得较高的正收益率，那么UC>1，DC<0，则捕获比率（capture ratio）= UC/DC <0<1。按照capture ratio的判定标准，因为此时capture ratio<1，所以单看capture ratio，人们可能认为这个基金经理业绩不好。但这又与实际情况不相符。 另一方面，如果基金经理表现得特别糟糕，无论是在标杆为正的时候还是在标杆为负的时候都亏了钱，那么UC<0，DC>0，capture ratio = UC/DC<0，其同样是一个负数。所以也不能说，如果capture ratio为负数的话，一定说明基金经理表现优秀。应该怎么看待以上这两种情况呢？谢谢！