薛同学2021-06-01 09:47:08
薛同学请问30-year MBS的convexity是很大么
回答（1）
Nicholas2021-06-01 10:06:47
Nicholas同学，早上好。
1.首先我们通过凸性的公式可以看到，分子是麦考利久期的平方加麦考利久期，因此通常来讲期限越大的债券其凸性也会较大。
2.MBS这一产品的凸性是较小的，它会在利率下降的时候有被房贷人提前偿还的问题，可以类比callable bond在利率下降时呈现负凸性。
所以30年MBS凸性大或小看是与什么债券比较。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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