vivi_chu2021-05-26 22:26:54
vivi_chu老师，为什么volatility smile获利的话是"long" OTM call 和"short" OTM puts？请问一下long和short的逻辑，谢谢！
回答（1）
Kevin2021-05-27 10:28:08
Kevin同学你好！
关键看题目如何叙述。看你的叙述估计是，历史上通常是smile，现在是skew，而且会回归历史常态，说明OTM call的implied volatility偏低（市价偏低），所以应该买入OTM call。
smile和skew的put光从图像上无法比较，卖出put通常是进行一定程度的除了delta以外的option greeks对冲。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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