开开2021-05-25 12:07:02

同学你好，其实这两种都是brinson model，只不过是两种不同的形式（来自不同的论文）。这两种形式的差别就是在allocation的计算上，其他都一样的。最开始书中介绍的BHB model，allocation=(Wp-Wb)*Rb，这种一般在分析单个equity portfolio中用到，不存在sponsor-portfolio manager的这种多层级的关系。在多层级业绩归因分析中，macro/micro attribution用到的是BF model，allocation = (Wp-Wb)*(Rb-B). 如果你看到macro/micro attribution，那肯定用allocation = (Wp-Wb)*(Rb-B)。现在的题，90%都是让你在macro/micro attribution下计算的。

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