elepha2021-05-24 23:32:39
elephaEmma Gerber case，第7题。 "Increasing the correlations would likely increase the number of extremely unusual outcomes and, thereby, increase estimated tail risk. “Higher correlations in the model increase the dispersion of outcomes (effectively decreasing diversification).” 这个答案解析没太明白，尤其后半句，麻烦老师解释清楚一些，谢谢！
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Chris Lan2021-05-25 21:25:38
Chris Lan同学你好
这个题，问为了解决G同学尾部风险的担心，P同学应该推荐把预期的相关性怎么调整。
如果出现尾部风险，意味着金融危机的蔓延，所有的资产都会下跌，因此资产的相关性会变高，所以模型中应该假设资产的相关性变高。
相关性变高，就会使得组合整体的方差变大，因此分散化变差。
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明白了，老师。相关性增加，所有资产倾向于同涨同跌，更加集中，方差变大，所以dispersion下降。谢谢！
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同学你好
不客气的，加油，祝您考试顺利。
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