可同学2021-05-24 22:50:36
可同学老师，tracking error从大到小的排序为：stratified sampling, optimization, full replication，对吗？
回答（1）
开开2021-05-25 11:41:22
开开同学你好，在不考虑交易成本的情况下是这个样子的。如果考虑交易成本那就要分情况看了，因为即使原本跟踪再紧密的策略，也会因为增加的交易成本导致跟踪误差增加。如果成分股流动性都不错，股票数量不是很多，full replication的tracking error是最小的。当成分股较多或流动性不好时，就要看有没有必要考虑因子或成分股之间的相关性，如果有必要考虑选optimization，一般来说optimization跟踪误差也要小于分层抽样。但如果假设因子间不相关，而且投资者不想要复杂的构建方法，则选分层抽样。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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