陈同学2021-05-24 15:30:28
陈同学β是hedge ratio，假设β等于2，对冲工具(也就是x)变动1%，DC（也就是y）变动2% ...那为什么需要两份forward呢？不是应该1/2分吗？两份forward，那forward变动1%...DC不是要变4%了？ 老师，救救我。。。我没转过来这个弯😢
回答（1）
Kevin2021-05-24 15:42:28
Kevin同学你好！
1.y=b0+b1x，当x改变1%时，y变动b1*1%，也就是b1%。
2.x的变动=1%，也就是对冲工具变动1%，那么y变动 = b1%，也就是资产变动b1%。
资产原来是MV，那么会变化MV*b1%，所以需要卖出MV*b1的对冲工具，因为对冲工具的变化是MV*b1*1%=MV*b1%。对冲工具和资产两者的变动是等价的，起到了hedge的作用。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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